เรื่องราวของ เสี้ยวลิ้มยี่ (ดอนนี่ เยน) ศิษย์น้องของ หวงเฟยหง (โจวเหวินฟะ) ที่ออกเดินทางเพื่อตามหาอาวุธวิเศษ กระบี่มังกรฟ้า เพื่อช่วยปกป้องสำนักเส้าหลินจาก เต๋าหยวน (ฉีเคอะ) ผู้นำพรรคมาร ระหว่างทาง เสี้ยวลิ้มยี่ได้พบกับ ฉีเสี่ยวอู๋ (หลิวเต๋อหัว) ศิษย์เอกสำนักบู๊ตึ๊ง ที่ออกเดินทางเพื่อตามหา ดาบมังกรฟ้า เพื่อล้างแค้นให้กับบิดาของเขาที่โดนเต๋าหยวนฆ่าตาย เสี้ยวลิ้มยี่และฉีเสี่ยวอู๋ต่างก็มีความมุ่งมั่นที่จะตามหาอาวุธวิเศษทั้งสองเล่ม และทั้งคู่ก็ร่วมมือกันเพื่อต่อสู้กับเต๋าหยวนและพรรคมาร